央行明确金融IC卡换卡时间表

　　央行日前发出《关于进一步做好金融IC卡应用工作的通知》，就下一步金融IC卡应用工作提出了具体时间表。中金认为，这使得转型平台运营商的决心坚定。卡制造行业具有明显的周期性，下半年以来，金融IC卡也逐渐由蜜月期进入到拼成本阶段，行业的经营压力加大，包括公司在内的卡商，如恒宝、天喻也在纷纷谋求转型。

　　芯片卡安全性更高

　　目前市场上有三种银行卡：纯磁条卡、磁条芯片卡（即复合金融IC卡）和纯芯片卡，目前发行的大部分芯片卡兼有磁条。据了解，这三种不同材质的银行卡最大的区别在于安全性能的高低、应用平台的多少。

　　近年来，银行卡犯罪日益猖獗的关键原因在于磁条卡自身安全性能较低。由于技术简单，磁条信息很容易被盗取并复制到新的卡片上，如通过针孔摄像机在ATM终端上偷录持卡人密码，通过网上银行等电子渠道窃取持卡人敏感信息等。相比之下，芯片卡增加了读写保护和数据加密保护，在使用保护上采取个人密码、卡与读写器双向认证，复制、伪造的难度较高，安全性更强。

　　正是基于这些原因，央行才大力推进换芯政策。虽然并没有强制“全民换芯”，而且流通中的存量磁条卡仍可继续刷卡、取现，没有强制规定更换。但据央行10月20日发布的数据显示，截至2014年第三季度末，我国金融IC卡累计发卡量已突破10亿张，今年前三季度新增金融IC卡发卡量4.5亿张，占新增银行卡发卡量的比例超过80%。

　　新卡给出明确规范

　　央行明确要求自2015年4月1日起，各发卡银行新发行的芯片银行卡应符合PBOC3.0规范;2015年底，110个芯片银行卡公共服务领域应用城市，POS终端非接触式受理比例同比至少增加20个百分点;自2016年1月1日起，发卡银行、银行卡清算机构等开展的移动金融服务，应以基于芯片银行卡芯片的有卡交易方式为主。

　　据了解，PBOC3.0规范是指《中国金融集成电路卡规范》。与PBOC2.0相比，PBOC3.0安全性进一步增强，并增加了更多非接触式小额支付应用功能，可在公交、高速公路收费等领域更为广泛运用。

　　“此次升级适应了银行卡业务发展的新要求，为芯片银行卡进一步扩大应用奠定了基础，对推进金融创新和提升金融服务民生水平有重要意义。”央行有关负责人表示，将芯片银行卡电子现金作为实现普惠金融重要工具，切实提升电子现金使用率和便利性;推动安全可控产品及密码算法在芯片银行卡领域的应用;积极应对银行卡交易欺诈风险从线下渠道向线上渗透的趋势，充分发挥芯片银行卡的安全优势，全面提升线上金融服务的安全性。

　　根据央行此前部署，今年8月底前全国ATM机、10月底前POS机均已关闭芯片银行卡降级交易，今后芯片银行卡只能插芯片而不再刷磁条交易，原有磁条银行卡照常使用。央行此前还提出，2015年起，在经济发达地区及重点行业领域新发行的、以人民币为结算账户的银行卡应为芯片卡。

　　利好相关产业链

　　“央行此次明确换芯片卡的时间表，这让转型平台运营商的决心坚定。”例如，与住建部借助城联平台争夺一卡通的主导权的利益一致，公司也想依托其实现转型，双方的决心坚定；据悉，城联平台建设稳步推进，后续期待亮点有望陆续兑现。平台建设正稳步推进，预计年内将可与部分城市的公交系统对接，从而实现线上用户的开发。特别地，由住建部主持的本月底的互联互通会议值得期待，预计届时将会有更多进展公布。

　　“转型运营模式，平台价值尚被低估。”中金称，依托城联平台，未来公司的盈利模式将更为多样化。除了已公告的按应用下载量收费以外，公司还可能通过涉足通卡公司运营、参与一卡通在非公交领域的结算分成等模式来盈利。仅以当前按住建部标准发卡的160多个城市合计发卡4亿多张来测算，中金预计未来迁移至线上支付的用户可达1亿以上，其平台价值远未被股价所反映；未来若城联数据可成功拓展线上业务，占据移动支付入口和线上入口，则其用户规模有望达亿级，平台价值巨大