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两极分化愈演愈烈 华安旗下民企成长ETF不足一年惨遭清盘

近年来,ETF市场持续繁荣的背后,ETF清盘警报也频频拉响,存量ETF的生死存亡战变得格外残酷。

2020年6月16日,华安基金发布关于华安中证民企成长交易型开放式指数证券投资基金基金(华安中证民企成长ETF)份额持有人大会表决结果暨决议生效公告称,华安中证民企成长ETF以通讯方式召开了基金份额持有人大会,会议审议了《关于终止华安中证民企成长交易型开放式指数证券投资基金基金合同有关事项的议案》,并由参加大会的基金份额持有人对本次会议议案进行表决。2020年6月15日,本次基金份额持有人大会表决通过了上述议案。

新经济e线注意到,华安中证民企成长ETF合同生效日为2019年7月26日,较该基金最后运作日来看,从成立到清算尚不足一年时间。

不仅如此,除了华安中证民企成长ETF以外,华安基金旗下另有3只ETF也已沦为迷你基金,清盘危机是如影随行。

Wind统计表明,截至今年一季度末,华安MSCI中国A股国际ETF、华安沪深300行业中性低波动ETF、华安CES港股通精选100ETF这3只ETF资产规模均落在了5000万元的资产净值红线以下。

华安ETF大败局

据华安中证民企成长ETF当天披露的公告称,本次基金份额持有人大会决议生效后,基金管理人将按照上交所的业务规则申请本基金终止上市等业务,且根据基金份额持有人大会通过的议案及方案说明,基金的最后运作日为2020年6月15日,自2020年6月16日起基金进入基金财产的清算程序。

来源:公司公告

基金进入清算程序后,停止收取基金管理费、基金托管费、指数许可使用费。基金管理人将按照《基金合同》约定,组织成立基金财产清算小组履行基金财产清算程序,并及时予以公告。

其公告表明,华安中证民企成长ETF权益登记日为2020年5月22日,权益登记日基金总份额仅剩下598.46万份。基金份额持有人及其代理人所代表的408.07万份有效基金份额参加了此次持有人大会,且其所代表的基金份额占权益登记日基金总份额的68.19%。

另据华安中证民企成长ETF发布的2020年一季报,基金跟踪的指数是中证民企成长指数(0.0000,0.00,0.00%),该指数按照综合考虑民企的成长和估值等指标,从沪深两市选取了300家有代表性的民营上市公司组成,以反映A股市场具有竞争力的民营上市公司的整体表现。从行业上看,该指数主要集中于生物医药、计算机、电子、通信等高科技行业,以及电气设备、机械制造等先进制造业。

截止2020年3月31日,基金份额净值为1.0377元,报告期份额净值增长率为-2.44%,同期业绩比较基准增长率为-2.31%。报告期末,基金份额总额898.46万份,资产净值为932.30万元。报告期内基金持有人数不低于200人;基金资产净值连续超过20个工作日低于5000万元。

从持有人结构来看,单一投资者期初持有份额437.62万份,虽然在今年一季度赎回了63.46万份,但期末持有份额仍高达374.16万份,占比为41.64%。

同样,华安MSCI中国A股国际ETF、华安沪深300行业中性低波动ETF、华安CES港股通精选100ETF这3只ETF自成立以来资产规模也大幅缩水。Wind统计显示,截至今年一季度末,华安MSCI中国A股国际ETF、华安沪深300行业中性低波动ETF、华安CES港股通精选100ETF这3只ETF资产净值分别缩水至2974万元、3300万元、3536万元。

新经济e线注意到,早在成立之初,华安旗下这3只ETF发行规模分别为32163万元、37558万元、28498万元。不幸的是,较成立时的规模相比,今年一季度累计缩水分别高达90.75%、91.21%和87.59%。

其中,苏卿云担任了华安MSCI中国A股国际ETF、华安沪深300行业中性低波动ETF的基金经理。作为华安基金旗下的主力操盘手,苏卿云历任管理基金数量多达15只,现任管理基金数量仍多达12只,在管基金总规模高达1852.55亿。

公开资料表明,苏卿云厦门大学会计学硕士,伦敦商学院金融硕士。注册金融分析师(CFA)。曾任职于上交所,从事基金研究发展工作。2016年7月加入华安基金,任职于指数与量化投资事业总部。

两极分化愈演愈烈

实际上,在ETF清盘的背后,ETF两极分化之势已愈演愈烈。同样,就在6月16日一天,鹏华基金也发布了关于深证民营交易型开放式指数证券投资基金(鹏华民营ETF)终止上市的公告。作为一只上市近九年的ETF,最终却难逃被清盘的命运。

该公告称,鹏华基金已通过通讯方式召开了基金份额持有人大会,大会表决投票时间自2020年5月9日起至2020年6月9日17:00止,持有人大会审议了《关于终止深证民营交易型开放式指数证券投资基金基金合同相关事项的议案》。本次基金份额持有人大会于2020年6月11日表决通过了该议案,本次大会决议自该日起生效。基金终止上市日为2020年6月19日。

新经济e线调查发现,基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中或是鹏华民营ETF被清盘的关键因子。据鹏华民营ETF今年一季报披露,报告期末基金份额总额为1187.25万份。其中,单一机构持有份额高达998.25万份,占比超过八成,高达84.08%。

鹏华基金在一季报中也称,当基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动,甚至可能引发基金流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

相比之下,Wind统计还表明,截至今年一季度末,在期末资产净值居前十大的指数基金中,ETF就占据了九席,余下一席为ETF联接基金。前五的华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、华夏中证5G通信主题ETF、华夏沪深300ETF分别高达426.1673亿元、408.4670亿元、394.6002亿元、309.9556亿元、272.3633亿元。

与此同时,包括华安MSCI中国A股国际ETF、华安沪深300行业中性低波动ETF、华安CES港股通精选100ETF在内,多达31只ETF在今年一季度的资产净值则已跌破5000万元,拉响了清盘的警报。

如嘉实基金旗下就有4只ETF上榜,分别包括嘉实中关村(10.250,0.05,0.49%)A股ETF、嘉实中证医药卫生ETF、嘉实中证主要消费ETF、嘉实创业板ETF。截至今年一季度末,上述4只ETF资产净值分别仅有1162万元、1444万元、1792万元、2732万元。早在成立之初,其发行份额分别达3.4682亿元、4.5964亿元、2.3695亿元、2.5663亿元。

此外,大成中证100ETF、大成中证500深市ETF、大成中证500沪市ETF期末资产净值也分别低至2449万元、3169万元、3302万元。

对此,有业内人士表示,随着ETF产品数量的增加,强者恒强的马太效应加剧,ETF追踪指数的能力、流动性、渠道能力等均弱于同类产品的话,ETF的迷你化不可避免,未来ETF清盘也将常态化。

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